Финансы - инвестирование - Запас Основы анализа: как спрогнозировать прибыль и рост

Биржевые аналитики должны прогнозировать рост доходов и в проекте то, что ожидали, что прибыль будет. Прогнозируемый доход и прогнозы роста являются важными составляющими анализа безопасности, что часто приводит к будущей акции стоит. Например, если компания показывает высокие темпы роста за несколько периодов, то это будет команда мультипликаторов, что превышает рыночную нескольких. Когда его вперед несколько увеличивается, его цена акции должна соответственно повышаться, что приведет к более высокой доходности для инвесторов. Делать перспективные прогнозы требует многочисленных входов; некоторые приходят из количественных данных и другие более субъективные. Надежность и достоверность данных, привод прогнозы.
Прогнозирование Прибыли
Моделировать доходы и рост будет, в основном, достоверны ли данные, используемые для определения их как можно ближе к точным . Прогнозировать объем продаж, аналитики, сбора данных от компании, отрасли и потребителей. Как правило, компаний и торгово-промышленных групп публиковать данные, связанные с потенциальный Размер рынка, количество конкурентов, и текущей рыночной доли. Эту информацию можно найти в годовых отчетах и через отраслевые группы. Потребительские данные свидетельствуют опросы покупатель, СКП штрих-кодирование, и подобные СМИ рисуют картину текущего и будущего спроса.
Дополнительные материалы необходимые для конкретно модели прогнозов доходов компании . Финансовой отчетности, таких как баланс, информируют аналитики текущей компании по инвентаризации и изменения в уровнях запасов от одного периода к другому. Часто компании будут также предоставлять обновления по инвентаризации, отгрузок, и ожидаемое количество продаж в текущем периоде.
Средняя цена за единицу рассчитывается выручка, представленная в отчете о прибылях и убытках, деленное на изменение в запасах (или количество проданных единиц). По прошлым сделкам, эти данные можно найти в американские ценные бумаги и отчеты комиссии компании по обмену, но для будущих операций, допущения—предположения, такие как влияние конкуренции на ценообразование и ожидаемый спрос и предложение.
На конкурентных рынках цены обычно падают, либо непосредственно через снижение цен или косвенно в виде скидок. Конкуренция происходит в виде аналогичных продуктов разных производителей, или вводятся новые продукты и дроблении старых. Когда предложение превышает спрос, компании, как правило, толкать продукции потребителю, как правило, сопровождаются более низкой цене . Прогнозируемый доход рассчитывается на основе средней цены продажи (asp) для будущих периодов и умножения на количество ожидаемых единиц, проданных. Эти вычисленные прогнозы могут быть “подтверждены” управляющей компании, которые могут обсуждать выручки и ожиданий роста на конференц-звонки, как правило, запланированные к выпуску последний годовой или квартальный отчет. Кроме того, Управляющая компания может участвовать в интра-период событий, таких как отраслевые конференции, где они могут выпускать новые сведения по инвентаризации, рыночной конкурентоспособности, ценообразования или для подтверждения или содействие в модели формирования доходов .
Прогнозирование Роста
Как только компания определяется, в будущем рост может быть смоделирован. Применением коэффициента роста выручки может помочь определить будущего роста доходов . Установив соответствующие темпы роста будут основаны на ожиданиях о цене продукта и будущих продаж . Проникновение в новые и существующие рынки и возможность украсть долю рынка повлияет на будущие продажи блок . Перспективы отрасли, анализируя ключевые особенности продукта, и спрос являются неотъемлемыми компонентами для прогнозирования темпов роста .
Давайте посмотрим на простой пример: компания ABC начинается с $100 в доход. Они будут расти в соответствии с рынком. Компания ABC является прогнозирование его способность увеличивать долю на рынке и устанавливать цены. Вот их прогноз:

Рост Ставок


Год


Рост Рынка


Добавочные Доли Рынка


Ценообразование


Рассчитываются Темпы Роста


Компания


0






$100. Ноль ноль


1


10%


5%


0%


15. 00%


$115. Ноль ноль


2


9%


5%


0%


14. 00%


$131. Десять


3


9%


1%


-10%


0. 00%


$131. Десять


4


9%


1%


-5%


5. 00%


$137. Шестьдесят шесть

В годы 3 и 4, обе добавочные доли рынка и ценообразование снижаться, что напрямую влияет на темпы роста .
Влияние прогнозов по оценке
Аналитиков конечная цель при прогнозировании выручки и роста, чтобы определить соответствующее значение для акции. После моделирования ожидаемого дохода, и вывод о том, что расходы будут продолжать быть такой же фиксированный процент от выручки, аналитики могут рассчитать ожидаемый доход для каждого будущего периода.
Следующая Таблица показывает ожидаемые доходы для компании ABC:

Год


Компания


Расходы (% от выручки)


Заработок


0


$ 100. Ноль ноль


85. 0%


$ 15. Ноль ноль


1


$ 115. Ноль ноль


84. 9%


$ 17. Тридцать семь


2


$ 131. Десять


84. 6%


$ 20. Девятнадцать


3


$ 131. Десять


84. 4%


$ 20. Сорок пять


4


$ 137. Шестьдесят шесть


84. 7%


21 $ . Ноль шесть

Из этих моделей, то аналитики могут сравнить рост доходов с ростом доходов, чтобы увидеть, насколько хорошо компания может управлять расходами и росту поступлений в нижней строке.

Год


Заработок


Рост Доходов


Рост Доходов


Отклонение (Доходы-Рост Доходов)


0


$ 15. Ноль ноль





1


$ 17. Тридцать семь


15. 77%


15. 00%


0. 77%


2


$ 20. Девятнадцать


16. 26%


14. 00%


2. 26%


3


$ 20. Сорок пять


1. 30%


0. 00%


1. 30%


4


21 $ . Ноль шесть


2. 98%


5. 00%


-2. 02%

В каждой из года 1, 2, и 3, рост доходов компании АВС превышает рост доходов . Изменения в темпах экономического роста отразится в стоимости, которую рынок готов заплатить за эти акции. Акции, которые имеют устойчивые или растущие показатели роста будут присвоены более высокие мультипликаторы, и запасы с отрицательный рост, будут получать меньшие кратные. Для компании ABC, увеличивается рост от 1 года до 2 лет выльется в высокие множественные, в то время как низкие темпы роста в 4 года (т. е. фактически отрицательный рост доходов по сравнению с ростом выручки) будут отражены в нижней множественные.
Нижняя Линия
Прогнозы аналитиков имеют решающее значение для установления ожидаемых цен на акции, что, в свою очередь, приводят к рекомендации. Без умения делать точные прогнозы, решимость купить или продать акции не может быть сделано. Хотя прогнозы фондового потребовать составление большего количества точек данных из различных источников, а также субъективные факторы, аналитики должны быть в состоянии создать довольно точную модель, чтобы сделать рекомендации.